有銀行已準備超140種“跨境理財通”產品，預計最快10月中旬發售
? ? ? ?醞釀一年多的粵港澳大灣區“跨境理財通”終于來了！9月10日，北京、廣州、香港、澳門四地連線，同時啟動粵港澳大灣區“跨境理財通”，首批產品將于近期落地。?
? ? ? ?下午4時，廣東召開粵港澳大灣區“跨境理財通”新聞發布會，發布《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》，南方日報、南方+記者將對發布會進行全程滾動直播，同時，第一時間跟進金融機構籌備情況。晚上8時，“289財經課堂”將邀請銀行機構代表直播連線，與大家聊聊“跨境理財通”投資，敬請期待。>>>大灣區“跨境理財通”啟動啦！誰能買？怎么買？去哪買？>>>
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廣州分場
人民銀行廣州分行副行長蘇赟：
“跨境理財通”有五大創新制度安排
? ? ? ?按照“統籌協調、穩步推進、安全便利、風險可控”的原則，“跨境理財通”試點作出多項創新制度安排，在守好跨境金融風險底線的基礎上，最大程度地優化金融服務體驗。
? ? ? ?一是“跨境理財通”的業務辦理流程對于投資者十分“友好”。為最大限度地提高投資者業務辦理效率，“跨境理財通”支持線上簽約、代理見證開戶、線上風險測評、遠程購買產品，基本能實現全流程遠程辦理。同時，我們鼓勵銀行優化業務流程，讓內地和港澳居民能夠享受更加便利、快捷的跨境金融服務。
? ? ? ?二是粵港澳三地銀行在個人跨境理財業務上能開展全方位的合作。“跨境理財通”包含“北向通”和“南向通”。簡單來說，港澳投資者和大灣區內地投資者可通過當地銀行購買對方銀行銷售的合資格投資產品。這樣，粵港澳三地銀行會在賬戶基礎、業務系統、網點布局等硬件設施上進行對接，在營銷服務、業務規則、投訴處理等運行規則上實現銜接，大灣區金融基礎設施“硬聯通”和規則機制“軟聯通”又將走“深”一步。可以說，“跨境理財通”為大灣區金融業深度融合發展提供了一個示范。
? ? ? ?三是“跨境理財通”在防控金融風險方面有嚴密的機制安排。無論是“北向通”，還是“南向通”，投資者在購買投資產品時均需在投資產品購買地開立投資戶、在資金匯出地開立匯款戶。對投資戶與匯款戶之間建立資金閉環匯劃關系，加之對跨境資金實行總額度和單個投資者額度管理，能夠有效地防范跨境金融風險。
? ? ? ?四是“跨境理財通”業務注重投資者權益保護。考慮到三地法律制度不同，投資者消費習慣有差異，在業務試點中我們加強了與香港、澳門金融管理部門的協調合作，強化信息共享，建立糾紛解決機制，共同夯實投資者權益保護基礎，確保大灣區居民跨境投資理財產品時能獲得最大程度的權益保護。
? ? ? ?五是“跨境理財通”業務統一使用人民幣結算。為便于個人投資者管理和識別銀行理財產品風險，降低跨境交易環節的匯兌成本，“跨境理財通”業務涉及的跨境結算均使用人民幣，資金兌換在離岸市場完成。
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◎總額度1500億元如何分配？
? ? ? ?首先，1500億總額度是區分“南向通”和“北向通”方向分別對應的額度。也就是說，根據《實施細則》第四十一條和四十二條，“南向通”凈流出額不得超過1500億，同理“北向通”凈流入額也不得超過1500億。其次，關于港澳不同地域的問題。無論是“南向通”還是“北向通”，1500億元限額是香港和澳門地區共用的額度。這是因為，凈流入或流出額的計算均從境內主體的角度進行統計，境內主體跨境匯入資金體現為“流入”，境內主體跨境匯出資金體現“流出”。境外收付資金的地域劃分不影響總額的統計。
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◎發生虧損后，100萬個人額度能否重置？??
? ? ? ?雖然《實施細則》目前規定的投資產品屬于“低”至“中”風險等級，但這并不意味著投資沒有虧損，投資者應根據“賣者盡責、買者自負”的原則，自行承擔相關虧損。如果出現100萬額度全部虧損的極端情況，“跨境理財通”也沒有額度重置的安排，因為這樣實質上已突破單個投資者100萬額度的規定。這點對于“北向通”和“南向通”都是適用的。個人額度不能重置的考慮，對于個人額度的計算，以匯款戶匯出凈額為準，技術上較好實現。
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◎內地、港澳銀行可單獨開展“北向通”或“南向通”合作
? ? ? ?關于合作模式的問題也是《實施細則》公開征求意見階段市場較為關注的問題。為滿足不同銀行的經營需求和業務場景安排，我們為參與銀行提供多種情景下的合作模式選擇。根據《實施細則》第七條，內地代銷銀行可在香港、澳門分別選擇1家或多家銀行機構開展合作；同樣地，內地合作銀行也可分別與香港、澳門的1家或多家銀行進行合作。同時，內地銀行可以根據自身實際情況和業務優勢，選擇僅作為代銷銀行或合作銀行，即可單獨開展“北向通”或“南向通”業務，不強制要求“北向通”和“南向通”必須同時開展。內地銀行在提交的“跨境理財通”業務試點備案材料中，也要對該問題予以明確。
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◎投資者如何維權？
? ? ? 《實施細則》第六章從港澳投資者權利、保護原則、信息保密、內地金融機構主體責任、糾紛處理和投資者保護工作機制等方面對港澳投資者權益保護做出規定。內地代銷銀行應當承擔港澳投資者業務咨詢及投訴處理的首要責任，暢通業務咨詢渠道，建立有效的投資者投訴處理機制，明確受理和處理投資者投訴的途徑、程序和方式。人民銀行廣州分行、人民銀行深圳市中心支行、廣東銀保監局、廣東證監局、深圳銀保監局、深圳證監局將建立健全投資者合法權益保護機制，聯合開展對金融機構履行投資者權益保護義務情況的評估工作，引導、督促金融機構開展金融知識及宣傳活動，提高投資者對產品和服務的認知能力、風險意識、法律意識以及依法維權能力。
? ? ? ?當港澳投資者與內地代銷銀行發生業務糾紛，且雙方溝通協商無法達成一致意見時，可通過內地代銷銀行的官方投訴渠道，向內地代銷銀行或其上級機構投訴。若內地代銷銀行對港澳投資者投訴不予受理或者在一定期限內不予處理，或者港澳投資者認為內地代銷銀行處理結果不合理的，可告知港澳投資者向內地金融管理部門進行投訴。其中，涉及理財產品的可按照中國銀保監會《銀行業保險業消費投訴處理管理辦法》等相關規定向銀行保險監督管理機構投訴；涉及公開募集證券投資基金的，按規定可向證券監督管理部門舉報。涉及資金匯劃、額度管理、反洗錢和反恐怖融資及跨市場、跨行業的金融產品和服務的，可向當地人民銀行進行投訴。最后，港澳投資者還可以請求內地依法設立的第三方機構進行調解、向合法的仲裁機構提請仲裁或向人民法院提起訴訟。
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◎首批產品預計最快10月中旬發售
? ? ? ?人民銀行深圳市中心支行行長邢毓靜介紹，《實施細則》發布后的30天，“跨境理財通”細則正式生效。10月10日開始，內地代銷銀行可以向人民銀行報備。報備結束完成之后，方可開展業務。
? ? ? “跨境理財通”試點報備工作實行由人民銀行副省級分支機構統一受理和反饋的“單一窗口”工作機制。內地代銷銀行和內地合作銀行首先應完成“跨境理財通”試點業務系統的測試評估，確認其自身業務系統已實現“跨境理財通”的賬戶綁定、資金閉環管理等技術安排。隨后，銀行應按屬地監管原則，按照《實施細則》第十三條所列材料，向當地人民銀行提交經銀行蓋章確認的紙質版和電子版報備材料各三份。當地人民銀行牽頭確認當地銀保監局、證監局意見，若需銀行進行材料補充或修改的，由當地人民銀行向銀行進行一次性告知。當地人民銀行將綜合當地銀保監局、證監局的相關意見，及時通過官網公布已報備內地代銷銀行和內地合作銀行名單。
? ? ? ?關于銀行報備，在公開征求意見階段有不少關于報備主體的疑問，例如內地銀行應由總行還是其在廣州、深圳的省級分支機構報備，是否分別向人民銀行廣州分行、深圳中支報備等，在此我們也對相關問題進行回應。內地銀行可以根據自身實際和內部授權情況，自主決定報備主體的層級，可以由總行報備，也可以由分支機構報備。據我們了解，大多數內地銀行設有獨立的分支機構負責深圳地區的業務，因此銀行應根據業務開展實際，按屬地監管原則，分別向人民銀行廣州分行和深圳中支進行報備。
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◎“跨境理財通”暫不能投私募，將適時研究拓展試點投資產品范圍
? ? ? ?深圳證監局局長李至斌表示，試點初期，“北向通”投資產品主要是公募基金，主要考慮到公募基金符合資管新規且風險等級評價體系相對健全，可確保滿足《實施細則》投資范圍的要求，在風險防控和投資者權益保護等方面的規則體系也更為嚴格。待試點相對成熟、相關配套政策逐漸完善后，將審慎考慮進一步與境內外金融監管部門溝通拓展試點投資產品范圍。對于發行“跨境理財通”基金產品的內地公募基金管理人，應當滿足現行法規關于公募基金管理人的資質要求。
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◎投資者須開“匯款戶”和“投資戶”
? ? ? ?蘇赟表示，跨境理財通業務辦理流程友好，支持線上簽約、代理見證開戶、線上風險測評等。
? ? ? ?對于港澳投資者，可以選擇在內地開立一個Ⅰ類賬戶或通過代理見證的方式開立的一個Ⅱ類賬戶作為“北向通”的投資戶，該賬戶只能與一個其在境外（港澳地區）的賬戶進行綁定。
? ? ? ?對于內地投資者，只能選擇其內地的一個Ⅰ類賬戶作為匯款戶。在投資戶的開立方面，內地投資者有3種選擇：一是僅在香港開立一個投資戶；二是僅在澳門開立一個投資戶；三是在香港、澳門各開立一個投資戶，但這兩個投資戶共享100萬投資額度。
? ? ? “跨境理財通”支持代理見證等開立賬戶的方式。《細則》第三十二條已明確內地合作銀行可代理港澳銷售銀行，為內地投資者提供“南向通”投資戶見證開戶服務。“北向通”方面，港澳投資者可選擇在內地代銷銀行按現行制度規定開立的內地Ⅰ類銀行賬戶作為投資戶，也可選擇有業務資質的銀行通過代理見證方式開立的內地Ⅱ類銀行賬戶作為投資戶。
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◎銀行機構不得進行跨境銷售
? ? ? ?根據《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》第二條，基金銷售是指為投資人開立基金交易賬戶，宣傳推介基金，辦理基金份額發售、申購、贖回及提供基金交易賬戶信息查詢等活動。根據《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》第二條，銷售主要是指以下行為：（一）以展示、介紹、比較單只或多只理財產品部分或全部特征信息并直接或間接提供認購、申購、贖回服務等方式宣傳推介理財產品；（二）提供單只或多只理財產品投資建議；（三）為投資者辦理產品認購、申購和贖回；（四）銀保監會認定的其他業務活動。《實施細則》中關于“實質性銷售”的概念可參照上述規定掌握。
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◎設定個人投資限額100萬元，凸顯政策公平
? ? ? ?對“跨境理財通”業務涉及的跨境資金流動實施總額度管理，是探索資本項目人民幣可兌換的實踐與嘗試。主要考慮到前期已有長期在大灣區工作生活的港澳居民在內地購買理財產品，以近年來境內9市銀行存續理財產品余額為基數，秉承試點初期穩健起步、風險可控的原則，暫定總額度為1500億元。隨著試點的推進和成熟，人民銀行將根據宏觀形勢適時通過宏觀審慎系數對總額度進行調節。另外，設定單個投資者額度，主要是為了為防止少數資金雄厚的投資者占用較多額度。通過設定個人投資限額，讓更多的投資者享受政策紅利，凸顯政策的公平性。
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◎“北向通”投資產品必須由理財公司發行
? ? ? 《實施細則》將理財產品范圍定為內地理財公司發行的理財產品，主要是考慮到與資管新規等相關監管規定的銜接問題。目前資管新規過渡期尚未結束，不少銀行機構自營理財產品中尚有老產品存續。為確保面向港澳發售的理財產品均為符合資管新規、打破剛兌的理財產品，確保“跨境理財通”相關產品風險可控，保護投資者合法權益，同時為鼓勵銀行機構積極推動理財業務轉型發展和理財公司建設，因此未將銀行自營理財產品納入“跨境理財通”產品范圍。
香港分場
香港金管局：“南向通”只能以人民幣“進出境”，以個人名義投資
? ? ? ?在9月10日發布的“南向通的監管要求”中，香港金管局規定，參與南向通的投資者須符合內地監管機構訂明的條件。南向通的投資者必須以其個人名義作投資，并不接受以聯名形式或公司客戶作投資，亦不可授權第三方操作其戶口。
? ? ? ?香港金管局表示參與南向通的內地投資者資格由內地伙伴銀行負責核實，香港銀行須得到其合作的內地伙伴銀行確認投資者的資格，以及評估該投資者不屬于弱勢社群客戶后，方可視該客戶為南向通合資格投資者。
? ? ? ?這份監管要求規定，無論該投資者是否已持有該香港銀行的戶口，均應在該香港銀行另外設立新的投資戶口和有關結算戶口作為投資專戶，用作該投資者的南向通投資，以便有效地監察投資專戶的資金匯劃情況及落實資金流動死循環管理。
? ? ? ?香港金管局要求，南向通客戶須以見證開戶方式申請開立南向通下的投資專戶，即由內地伙伴銀行核實客戶身分、驗證身分證明文件及見證客戶協議的簽立；或親身前往有關的香港銀行申請開立南向通下的投資專戶。
? ? ? ?每名合資格南向通投資者，在任何時候只能新開立一個匯款專戶或指定其在同一內地伙伴銀行持有的戶口作為匯款專戶，且只能開立一個香港銀行投資專戶。香港銀行應與其合作的內地伙伴銀行采取相應措施，確認投資者未在其他香港銀行辦理南向通業務。該南向通投資專戶只能用作南向通下的投資用途，不能作為香港銀行的其他服務用途
? ? ? ?該要求規定，香港銀行須確保投資者的投資專戶只能與已配對的匯款專戶進行跨境撥款或收款，及收取南向通下的投資收益。投資專戶的資金只能用作購買合資格的理財產品或原路匯回匯款專戶。除已配對的匯款專戶外，香港銀行須確保客戶不得把投資專戶的資金劃轉至其他賬戶(包括非香港的賬戶)，不得從投資專戶提取現鈔，不得把投資專戶的資產作質押、杠桿、保證等用途。
? ? ? “南向通”要求須以人民幣進行跨境匯款，既所有在匯款專戶和投資專戶之間的跨境匯款，必須以人民幣進行。
? ? ? ?通過南向通由內地匯出的資金受總額度限制。香港金管局規定，南向通總額度暫定為1500億元人民幣，額度使用情況由中國人民銀行廣州分行和深圳市中心支行在每個工作 日通過官方網站公布。
? ? ? ?監管要求表示，“南向通”每名投資者的個人額度為100萬元人民幣。南向通的合資格理財產品包括：經銷售該產品的香港銀行評定為“低”風險至“中”風險及“非復雜” 的、在香港注冊成立并經香港證監會認可的基金、債券、存款及人民幣、港元和外幣存款。
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機構動態
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? ? ? ?粵港澳大灣區“跨境理財通”是首個專為個人投資者設立的互聯互通機制。當前，首批產品面世。面對粵港澳大灣區強勁的市場需求，各家商業銀行已摩拳擦掌許久，不少機構表示已準備就緒，將全力保證“跨境理財通”業務順利落地。
◎恒生銀行：已準備超140種“跨境理財通”產品
? ? ? ?恒生銀行（中國）有限公司副董事長兼行長宋躍升表示，針對“跨境理財通”，恒生已經準備就緒,包括建立和優化線上線下服務渠道、強化產品選擇和市場分析，預計在“跨境理財通”開通初期可為“南向通”客戶提供超140種涵蓋不同資產及市場的基金、債券、港幣及外幣存款產品。
◎交通銀行：全力保證“跨境理財通”業務落地
? ? ? ?記者從交通銀行相關負責人處了解到，針對“跨境理財通”業務，該行早在2019年2月國務院發布《粵港澳大灣區發展規劃綱要》時，就密切關注粵港澳金融市場互聯互通機制建設的政策進展。2020年6月29日“跨境理財通”試點公告發布后，該行第一時間成立籌備工作組，嚴格按照監管要求，從投資者利益及服務體驗出發，全面梳理并完成系統搭建、制度建設、服務流程、消保風控等各項籌備工作，全力保證“跨境理財通”業務落地及順利開展。
◎中國銀行廣東省分行：配置專業跨境經理隊伍 全力支持業務落地?
? ? ? ?中國銀行廣東省分行行長李瑞強表示，該行聯合中銀香港和澳門分行共同推進跨境理財通業務試點各項準備工作，目前在系統搭建、產品銷售、人員培訓、跨境服務對接和投資者保護等方面已全面準備就緒，大灣區各市機構已做好跨境金融中心和跨境特色網點布局，配置專業的跨境經理隊伍，全力支持跨境理財通業務落地實施。
◎匯豐銀行：借鑒參與滬港通等經驗進一步完善了機制建設
? ? ? ?匯豐粵港澳大灣區業務部總經理陳慶耀表示，在過去一年多的時間里，該行進一步投資數字渠道、系統建設，并借鑒此前參與滬港通、深港通以及債券通等的經驗，進一步完善業務流程、額度管理、跨境風險防范以及投資者權益保障等方面的管理機制。同時，加強了網上銀行、手機銀行等數字渠道建設。該行已對跨境開戶、支付、結算等系統進行了多輪測試，也對兩地服務團隊進行了多次培訓，在人手、設施、系統、產品及服務等各方面已準備就緒，將積極爭取成為首批為提供跨境理財通服務的銀行。
◎工行：積極做好“跨境理財通”開辦各項準備
? ? ? ?工商銀行相關負責人表示，跨境理財通業務落地后，將有利于促進粵港澳大灣區居民個人跨境投資便利化，是支持粵港澳大灣區建設、推進內地與香港澳門金融合作的又一重要舉措。
? ? ? ?工商銀行充分發揮灣區境內外一體化服務優勢，組織粵深港澳機構提前準備制度規程、系統研發、產品設計、風險防控、投資者保護等工作。工行跨境理財通業務將嚴格遵循政策要求，按照“專戶管理、資金閉環、用途可控、手續便捷”思路，整合集團經營優勢，創新建立跨境理財服務機制，支持大灣區居民通過工行灣區機構一體化服務，實現客戶雙向跨境購買金融理財產品。
◎廣發銀行：努力提升“跨境理財通”業務整體競爭力
? ? ? ?廣發銀行總行財富管理及私人銀行部陳若鵬總經理表示，廣發銀行于2020年8月成立專項工作組積極布局"跨境理財通"業務開辦，目前在系統開發、制度建設、產品銷售、投資者權益保護等方面均已準備就緒，后續將積極研判境內外投資環境、客戶需求、產品結構等，不斷優化創新產品及客戶體驗，提升廣發銀行“跨境理財通”業務整體競爭力。
◎澳門國際銀行：為開展跨境理財通業務做好各項準備工作
? ? ? ?自2020年6月29日以來，該行依托境內外一體化獨特優勢，聯合廈門國際銀行集團其他機構，發揮深耕大灣區發展豐富經驗，迅速啟動并積極推進跨境理財通業務籌備工作。目前，該行已搭建起完善的業務操作系統，建立起完備的業務制度和流程，配置充足資源，嚴格遵守監管部門要求，為開展跨境理財通業務做好各項準備工作。
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【記者】唐柳雯 黎華聯 陳穎 唐子湉
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